策略池四季报点评：景顺长城标普消费精选ETF(QDII)基金季度涨幅-1.67%

本站消息，日前景顺长城标普消费精选ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模8.92亿元，季度净值涨幅为-1.67%。

从业绩表现来看，景顺长城标普消费精选ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为5.26%，在同类基金中排名361/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为21.86%。而基金过去一年的最大回撤为-15.79%，成立以来的最大回撤为-18.28%。

从基金规模来看，景顺长城标普消费精选ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为8.92亿元，较上一期规模8.37亿元变化了5464.76万元，环比变化了6.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.33%，无债券类资产，现金占净值比0.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.62%，第一大重仓股为特斯拉（TSLA），持仓占比为13.87%。

景顺长城标普消费精选ETF(QDII)现任基金经理为汪洋金璜。其中在任基金经理汪洋已从业10年又130天，2024年1月24日正式接手管理景顺长城标普消费精选ETF(QDII)，任职期间累计回报为33.31%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城全球半导体芯片股票A(QDII-LOF)(美元现汇)（016667），季度净值涨幅为6.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度得益于美联储降息预期增强及企业盈利预期上调,美股消费板块整体上处于反弹及震荡上行的态势。主要海外市场指数中,费城半导体指数(11.20%)>英国富时100(6.21%)>纳斯达克科技市值加权(4.72%)>道琼斯工业平均(3.59%)>标普500(2.35%)>纳斯达克100(2.31%)>罗素2000指数(1.86%)>恒生指数(-4.56%)>恒生科技(-14.69%)。本季度最近一次议息会议中,美联储下调联邦基金利率目标区间25bps至3.50%-3.75%,符合市场预期。本次会议中,美联储全面上修美国2025-2028年经济增速预期,并下修2025及2026年通胀预测,表现出对美国经济及通胀更加乐观。根据点阵图显示,2026-2027年仍有较高降息概率。展望2026年,宏观利率仍大概率处于下行通道,持续为市场提供较为充足的流动性并为美股估值释放压力。从盈利端看,美股消费板块在历史上往往保持着较强韧性。根据彭博的预测,标普500消费精选指数在未来两年的每股收益增长率分别为12.4%、15.8%,甚至接近于标普500指数的盈利预测。随着美国四季度进入假日购物及消费高峰,美股消费板块有望迎来一波行情。对于长期表现稳定的美股消费板块,利率下行有望进一步提高板块的安全边际。美股消费板块各细分行业的龙头地位多由国际知名企业占据,在现金流、分红率、盈利能力等稳定性上较为优秀,在价格表现上美股消费板块长期表现出较低的波动率和较强的回撤控制能力。在中长期利率下行的背景下,叠加美国假日季消费高峰的刺激,有望继续保持较为稳定的表现。同时,美股资产与中国资产较低的相关性,在组合风险分散上能够起到较为突出的作用,是全球配置中重要的一环。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。本报告期内,本基金份额净值增长率为-1.67%,业绩比较基准收益率为-1.85%。

以上内容为本站据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

东方财通提示：文章来自网络，不代表本站观点。